КУРСОВАЯ
РАБОТА
на
тему: «Роль инвестиций в современной экономике»


Введение
В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в
деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и
обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить
общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и
потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена –
производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.
Инвестиции теснейшим образом связаны со сбережениями, накоплениями
государства, предприятий, населения. Для государства именно накопления, т.е.
часть национального дохода, не расходуемая на текущее потребление, и есть
основной внутренний инвестиционный источник. Предприятия, компании используют в
виде инвестиционных средств накопления из прибыли. Сложнее просматривается
связь между производственными инвестициями и сбережениями населения, домашних
хозяйств. Если для государственного бюджета накопления, переходящие в
инвестиции, являются тяжелой, но необходимой ношей, а для предприятий, фирм
производственные инвестиции из прибыли есть непременное условие существования и
развития производства, то денежные сбережения населения непосредственно
инвестициями не являются: они могут быть использованы для таких целей,
например, банком, где хранятся эти сбережения.
Главная экономическая цель людей – удовлетворение собственных
потребностей, потому они в принципе расположены направлять свои денежные доходы
на потребление. Люди склонны к сбережениям как к способу накопления средств для
создания гарантийного запаса для обеспечения расходов будущих периодов, а также
для получения процентов по вкладам. Ни одна из этих форм сбережений граждан не
приводит непосредственным образом к формированию производственных инвестиций.
Однако после того, как денежные средства населения попадают в коммерческие
банки, становятся вкладами, их новый распорядитель вправе использовать их в
качестве финансовых и реальных инвестиций. Таким образом, сбережения домашних
хозяйств также способны стать активными производственными инвестициями, даже
если это не входило в намерения их первичного владельца.
В итоге мы приходим к выводу, что накопления, сбережения всех
субъектов экономики тем или иным путем переходят в инвестиции.
Целью работы является определение значимости и роли инвестиций в
современной экономике, а задачами – рассмотрение состояния инвестиционного
климата и влияния иностранных инвесторов на развитие экономики нашей страны в
целом и по отраслям.


1. Понятие инвестиций
инвестиция экономика рыночный иностранный
Вложения в основной капитал, в запасы, резервы, а также в другие экономические,
объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и денежных средств на
продолжительное время, именуются инвестициями. Инвестиции направлены на
модернизацию или увеличение основных фондов с целью получения прибыли. [7]
Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции
(вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство,
образование и др.).
Инвестиции в реальный капитал представляют собой вложение капитала
непосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либо
отрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование нового
капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование,
товароматериальные запасы и т.д.). Реальные инвестиции ведут к воспроизводству
и обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемный
капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится
инвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитой
корпоративной собственностью практически все долгосрочные вложения
осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому
реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих
банков.
Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения
финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то здесь прироста реального
капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности.
Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал – это средства для будущего
инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не
превратиться.
Кроме указанных основных двух видов инвестиций существуют и так
называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов,
лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР. [12]
Инвестиции связаны с формами собственности и их преобразованием.
Вложение средств в определенный объект дает лицу, осуществившему вложение,
именуемому инвестором, основание для получения прав собственности на этот
объект, возможность распоряжаться объектом.
Капиталовложения в конкретное производство, т.е. покупка,
организация или расширение компании называют прямыми инвестициями. Примером
подобного рода инвестиций являются вложения средств в обыкновенные акции
компаний, предоставляющие акционеру возможность голосовать на собраниях
акционерного общества, участвовать в принятии решений.
В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладывает
средства, различают государственные, частные, иностранные инвестиции.
Государственные инвестиции представляют собой часть национального дохода в виде
средств государственного бюджета, местных бюджетов, вкладываемых в развитие
экономики, отвлекаемых от текущего государственного потребления в целях
обеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического роста.
Частные инвестиции – это негосударственные вложения средств, принадлежащих
компаниям, предпринимателям, населению. Иностранными называют инвестиции,
поступающие из-за рубежа, они могут быть как государственными, так и частными. [7]
2. Россия
в мировых инвестиционных процессах
Характерной
тенденцией развития мирового хозяйства последних десятилетий становится
усиление процесса интеграции и особенно её высшей стадии – глобализации.
Расширение глобализации во многом определяется деятельностью транснациональных
корпораций (ТНК), на которые приходится около 85% экспорта капитала в форме
прямых инвестиций. Прямые инвестиции ТНК играют сейчас важную роль в соединении
многих национальных хозяйственных систем и создании интернациональной
производственной системы – материального ядра глобализирующейся мировой
экономики.
Россия
находится на периферии международных инвестиционных процессов. Её доля в
накопленном объёме ввоза и вывоза прямых инвестиций в мире в середине текущего
десятилетия достигла 0,5 и 1% соответственно.
В последние
годы наметились положительные изменения в экспорте-импорте капитала в России,
вызванные в первую очередь улучшением экономического положения в нашей стране.
Так, показатели экономического роста в России превышает среднемировой уровень,
растёт предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствует об
отдаче от идущих в России структурных реформ и об общем улучшении делового
климата в стране.
Улучшение
инвестиционного климата стало сильно привлекать иностранный капитал в экономику
нашей страны, представляющую собой большой и быстро растущий рынок. По
результатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейских
стран, сделанной в 2006 г. Компанией «Ernst & Young», Россия находится на
третьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционных
проектов, уступая только Германии и Польше. А по результатам представителей
ТНК, проведённого ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвёртое место в мире
среди государств, наиболее привлекательных для вложении прямых инвестиции
(после Китая, Индии и США).
В текущем
десятилетии иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постоянно
набирая темп.
Таблица 1. Объём
инвестиций в основной капитал










































1992 г
1995 г
2000 г
2002 г
2003 г
2004 г
2005 г
2006 г
2007 г



Инвестиции в
основной капитал (в фактически
действовавших ценах), млрд. руб. (до 2000 г. – трлн. руб.)


2,7


267,0


1165,2


1762,4


2186,4


2865,0


3611,1


4730,0


6626,8



Индексы
физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах):


в процентах к
предыдущему году
60,3
89,9
117,4
102,8
112,5
113,7
110,9
116,7
121,1


в процентах к
1995 г.
166,4
100
84,6
95,7
107,7
122,4
135,8
158,4
191,9




Если же
рассматривать структуру инвестиций в основной капитал по видам экономической
деятельности за 1995–2007 гг., то показатели выглядят следующим образом: [14]
Рис. 1.
Динамика инвестиций в основной капитал. (в% к среднемесячному значению 2006 г.)
  
Расширение
ежегодного притока прямых иностранных инвестиций способствовало увеличению
накопленного капитала в нашей стране. О чём свидетельствуют данные Росстата за 2008 г.
(в млн. долларов США).
А объём инвестиций
из России, накопленных за рубежом выглядит, следующим образом. См. ПРИЛОЖЕНИЕ 2.
В России
действует капитал из более чем 100 стран. Однако основными
странами-экспортёрами являются Нидерланды (16,1 млрд. долл.), Кипр (13,9
млрд. долл.), США (4,4 млрд. долл.), Германия (2,7 млрд. долл.),
Великобритания (2,1 млрд. долл. [14]
Что касается
экспорта прямых инвестиций, то Россия до 2000 г. занимала слабые позиции в
этом процессе. Производственные зарубежные активы аккумулировались небольшим
числом компаний, активная коммерческая деятельность которых базировалась в
основном на производственной и финансовой базе, доставшейся им от СССР.
Наиболее масштабная транснациональная деятельность по инвестированию в реальный
сектор за рубежом осуществлялась компаниями «Газпром» и «ЛУКоил», на долю
которых, в конце 90-х годов приходилось до 90% российских активов за границей.
После
2000 г. в экономике России отмечается устойчивый подъём, определяющими
факторами которого явились девальвация национальной валюты вследствие
финансово-экономического кризиса 1998 г., а также динамичное и устойчивое
улучшение ценовой конъюнктуры на мировых рынках энергоносителей. В этих
условиях доходы российских компаний (особенно в топливно-энергитической и
металлургической отраслях промышленности) существенно выросли, и часть компаний
начала проводить активную политику по транснационализации инвестиционной
деятельности. По данным Банка России, ввоз прямых инвестиций, достиг в 2000–2006 гг.
в среднем порядка 9 млрд. долл., в том числе в последние три года составил
в среднем около 14 млрд. долл. в год. А по данным Росстата объём
поступивших инвестиций от иностранных инвесторов в экономику России в 2007 г.
составил: см ПРИЛОЖЕНИЕ 3,4.
Основными
регионами вложения российского капитала являются страны СНГ. По данным Росстата
объём инвестиций стран СНГ в экономику России составил: см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5.
Приоритетными
сферами для российских вложений выступают такие отрасли, как энергетика, чёрная
и цветная металлургия, химическая промышленность. В последние годы возросли
также инвестиции в мобильную связь и формацевтологию.
Рассматривая
перспективы развития прямого инвестирования в зарубежные страны, следует
учитывать, что масштаб этого процесса для России будет зависеть от динамики
формирования и укрепления подобных компаний в других секторах отечественной
экономики. По оценке аналитического журнала «Экономист», российские компании
будут продолжать транснациональную деятельность по приобретении зарубежных
активов. По оценке этого агентства, объём российских инвестиций за границей в
2008–2012 гг. превысит 51 млрд. долл. и Россия сможет занять
достойное место среди быстро развивающихся стран и стран с переходной экономкой
по величине вложенных и накопленных за рубежом прямых инвестиций. Таким
образом, ранее малоизвестные российские компании постепенно превратятся в
ведущего игрока на мировом рынке капитала. [15]
инвестиция экономика рыночный иностранный
3. Инвестиционный климат в рыночной экономике России
Совокупность практических действий по реализации финансовых и
нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью
(инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица – инвесторами.
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:
собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных
накоплений и др.); заемных средств (кредитов банков, заемных средств других
организаций); привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг);
средств из бюджета и внебюджетных фондов.
Вопрос об инвестиционном климате в России в настоящее время
выходит на передний план. От его решения, может быть, больше, чем от всех
других факторов, зависит будущее российской экономики. Для реализации всего
комплекса проблем России необходим экономический рост – не менее 4–5% в год в
течение 20 лет. Для этого важен масштабный приток инвестиций, поскольку
повышение загрузки имеющихся мощностей позволит увеличить ВВП не более чем на 8–12%.
Возможности государственных инвестиций крайне ограничены и к тому же их
эффективность низка. Требуются частные инвестиции – отечественные и
иностранные. Но для них надо создать благоприятный инвестиционный климат с тем,
чтобы Россия могла конкурировать на международных рынках капиталов и, что
особенно важно, прекратить отток капиталов из страны. Инвестиционным климатом в
рыночной экономике принято называть совокупность политических,
социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и
географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или
отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценить
теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого
труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер
капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая
до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в
нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие
факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и
хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и
достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал
не привлекают инвесторов. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее
состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление
экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению
инвестиционной политики в стране.
В России до сих пор отсутствует своя система оценки
инвестиционного климата и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются
на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во
многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного
климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях,
проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов,
представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на
основе ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системы
мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и
субъектов Федерации. [12]
Это обеспечит приток и оптимальное использование иностранных
инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной
политике.          Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику
является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в
стране. По оценке, потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10–12
млрд. дол. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие
вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.
Требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране
как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и
специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения
иностранных инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередных
следует назвать:
– достижение национального согласия между
различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями
и прочими общественными организациями по поводу приоритетности решения
общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;
– ускорение работы Государственной Думы
над общехозяйственным и уголовным законодательством, нацеленным на создание в
стране цивилизованного некриминального рынка;
– радикализацию борьбы с преступностью;
– торможение инфляции всеми известными в
мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
– пересмотр налогового законодательства в
сторону его упрощения и стимулирования производства;
– мобилизацию свободных средств
предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных
ставок по депозитам и вкладам;
– внедрение в строительстве системы оплаты
объектов за конечную строительную продукцию;
– запуск предусмотренного
законодательством механизма банкротства;
– предоставление налоговых льгот банкам,
отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, с
тем чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала
по сравнению с другими направлениями их деятельности;
– формирование общего рынка республик
бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.
4. Роль иностранного
капитала в формировании рыночной экономики
Среди важных факторов развития рыночных
отношений существенное место занимает привлечение иностранного капитала. В
условиях административно-командной экономики страна стала полностью отделена от
потоков движения капитала. Между тем в странах Запада международная миграция
капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни.
Рост вывоза капитала из одних промышленно
развитых стран в другие отражает углубление международного разделения труда и
интернационализацию производства. Современное производство под влиянием научно-технической
революции становится все более сложным. Производство конечного продукта
расчленяется на отдельные участки производства, которые оказываются в разных
странах. Следуя за развитием производства, капитал также
интернационализируется.
Перелив капитала из одной страны в другую
отражает стремление компаний сосредотачивать в своих руках отдельные этапы
производства продукта, оказавшиеся в разных странах. Компании промышленно развитых
стран, особенно крупные, становятся все более транснациональными, выходя за
национальные границы. Образование крупных транснациональных компаний, у которых
имеются предприятия, расположенные в разных странах, ведет к ускорению
международной специализации и кооперации, так как у одного собственника
предприятия есть возможность более устойчиво развивать производственные связи.
Таким образом, взаимное движение капитала, образование на его базе
транснациональных компаний выступают важнейшим фактором углубления
экономической взаимозависимости стран в мировом хозяйстве.
В 1986–1990 годах среднее ежегодное увеличение капиталовложений из
четырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, США, ФРГ и Великобритании)
составило 20,8%, в то время как в 1982–1986 годах – 10%. В 1990–1991 годах
общий объем вывоза капитала составил 419 млрд. долл., в том числе из
Японии – 78,8 млрд., из США – 58,8 млрд., из Германии – 44,4 млрд., из
Великобритании – 35,3 млрд. В 1990 году общий объем иностранных инвестиций
четырех крупнейших стран-инвесторов превысил 1101 млрд. долл.
Для повышения эффективности производства в некоторых отраслях
существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это
относится, например, и к основной экспортной отрасли – нефтедобыче и
переработке нефти.
Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению
выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного
потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это
имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся
продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание
современной экономики.
Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный
эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга,
подготовки кадров и др.
Деятельность уже функционирующих совместных предприятий (СП)
оправдывает надежды, возлагающиеся на них с точки зрения эффективности. По
данным за первый квартал 1993 года, производительность труда на промышленных СП
в 3 раза превышала аналогичный показатель на российских предприятиях, а
фондоотдача была выше на 42%.
Иностранный капитал может не только дать дополнительные и
материальные, и денежные средства, но и стать серьезным катализатором развития
рыночных отношений в стране.                                     
Привлечение иностранного капитала, дальнейшее развитие совместного
предпринимательства могут иметь существенное значение в борьбе с монополизмом.
Важная черта этого процесса – возможность путем создания предприятий с участием
иностранного капитала формировать в стране конкурирующие структуры, способные
противостоять диктату сложившихся монополий.
Условия в стране, влияющие на приток капитала, складываются из
широкого комплекса факторов, объединяемых под общим понятием «инвестиционный
климат».
На инвестиционный климат прямое влияние оказывают также общее
состояние экономики страны и фаза его развития, положение в валютной,
финансовой и кредитной сферах, таможенный режим, уровень инфляции, устойчивость
валютного курса, размер кредитных ставок, стоимость рабочей силы и ее
соответствие производительности труда и квалификации персонала.
Спад производства, гигантская инфляция, неустойчивость валютного
курса, невозможность получения долгосрочных кредитов в стране, постоянные
изменения таможенного режима (за 1992–1994 он принципиально менялся семь раз) –
все это не способствует созданию благоприятного климата для иностранных
инвестиций.
Важное влияние на инвестиционный климат оказывают государственная
политика в отношении капиталовложений, участие страны в системе международных
договоров и традиции их соблюдения, стабильность и однозначность функций
органов государственного управления, степень и методы их вмешательства в
экономическую деятельность, эффективность работы государственного аппарата,
оперативность принятия решений, последовательность в проведении экономической политики
и т.п.
Факторы, определяющие инвестиционный климат и степень
экономического риска капиталовложений, воспринимаются иностранными инвесторами
в комплексе, как единое целое и в сравнении с возможностями приложения
капиталов в других странах.
К сожалению, в целом инвестиционный климат для иностранных
вкладчиков в России в настоящее время можно оценить как весьма неблагоприятный.
В сентябре 1994 года международный финансовый журнал «Евромани» ставил Россию
по надежности инвестирования капитала на 136-е место из 170 стран (в 1992 г.
России отводилось 129-е место).
Объем иностранных инвестиций в России остается сравнительно
небольшим и составил в 1994 году немногим более 1,5% общего объема инвестиций.
По данным Госкомстата РФ, в 1994 году в экономику России было вложено 1,05
млрд. долл., из них прямые инвестиции составили всего лишь 549 млн.
Главной сферой приложения иностранных инвестиций была топливная промышленность –
522 млн. долл. (49,5% всех инвестиций). Новым фактором роста вложений в
предприятия с иностранными инвестициями стали реинвестиции части их прибыли,
осуществляемые в рублях. Но они составили совсем малую величину – около 80
млрд. руб. Общий объем иностранных прямых инвестиций в России на 1 июля 1995 г.
– около 5 млрд. долл.
При формировании инвестиционного климата, учитывая зарубежный
опыт, следует, видимо, в стратегическом плане исходить из необходимости
обеспечения унификации условий деятельности национальных и иностранных
инвесторов, то есть установления для них «национального режима» по всем
аспектам предпринимательства, включая налогообложение, доступ к кредитным
ресурсам, снабжению, рынку ценных бумаг, право осуществления экспортных и
импортных операций и т.п.
В существующих экономических условиях приоритет области
привлечения иностранных инвестиций должны концентрироваться на таких главных
направлениях:
– освоение невостребованного научно-технического отечественного
потенциала, развитие наукоемких производств;
—наращивание экспортного потенциала и расширение поставок отраслей
российской промышленности на внешние рынки.;
—обеспечение импортозамещения по видам продукции, представляющим
для страны наибольшую ценность с точки зрения экологической безопасности и
сокращения затрат при импорте;
— насыщение внутреннего
рынка продукцией потребительского назначения, по которой ныне существует острый
дефицит;
— развитие
агропромышленного комплекса, и прежде всего отраслей, обеспечивающих хранение и
переработку сельскохозяйственной продукции.
Россия заинтересована, чтобы иностранные компании реально
привлекали к организации производства на ее территорию материальные и
финансовые ресурсы из-за рубежа, а не стремились к установлению контроля за
счет минимальных вложений. Такие возможности возникают у компаний из-за
заниженного курса рубля. В этой связи необходимо ограничивать возможности
создания иностранных холдинговых компаний, которые с помощью системы участий
могли бы контролировать обширные сферы экономики.
Будучи заинтересованными в привлечении иностранного капитала,
создавая благоприятные условия для его вложения, объявляя о национальном режиме
для него, необходимо регулировать его деятельность, не допуская незаконного
обогащения, поощряя его вложения в одни отрасли производства и ограничивая в
другие. [6]
5. Роль предприятий с иностранными инвестициями в экономике России
Экономика Российской Федерации находится в состоянии
экономического кризиса, испытывая острый дефицит накоплении. Частично проблема
может быть решена посредством привлечения иностранного капитала. В данной главе
рассматриваются объем, структура и проблемы привлечения иностранного капитала в
экономику России на примере предприятий с иностранными инвестициями, значение
которых в экономике Российской Федерации возрастает. Так, по данным
Госкомстата, по итогам 1994 года в России было зарегистрировано 13 300
предприятий с иностранными инвестициями, в том числе количество действующих
предприятий с иностранными инвестициями составило 9887, или 74,3% от общего
числа зарегистрированных предприятий с иностранными инвестициями. Уставной фонд
этих предприятий достиг на 1 января 1995 г. 2,3 трлн. руб. При этом доля
иностранных партнеров в их уставном фонде составила 58,7%, а российских – 41,3%.
В 1994 году число занятых на предприятиях с иностранными инвестициями равнялось
331 тыс. человек. Объем производства продукции (работ и услуг) достиг более
12,9 трлн. руб.
Предприятия с иностранными инвестициями активно осуществляют
внешнеторговую деятельность и имеют положительное внешнеторговое сальдо. Так, в
1994 году они экспортировали продукции (работ и услуг) на 4,7 млрд. долл.,
а импортировали – на 3,6 млрд. долл. На внутреннем рынке было реализовано
продукции на 11,5 трлн. руб.
Анализ основных показателей, характеризующих процесс создания
предприятий с иностранными инвестициями на территории Российской Федерации,
свидетельствует о том, что этот процесс приобретает устойчивый и нарастающий
характер. Так, за 1990–1994 годы количество зарегистрированных предприятий
увеличилось с 1535 до 13 300, а количество действующих – с 620 до 9887. Их
уставной фонд вырос с 3,8 млрд. руб. в 1990 году до 2,3 трлн. руб. в 1994 году,
а доля иностранных учредителей в уставном фонде увеличилась с 52,6% в 1991 году
до 58,7% в 1994 году. Число занятых на предприятиях с иностранными инвестициями
за это время выросло с 66 тыс. до 331 тыс. человек, а расходы на оплату труда –
с 342 млн. до 1,2 трлн. руб.
В условиях экономического кризиса, характеризующегося падением
темпов экономического роста, предприятия с иностранными инвестициями активно
наращивали объемы производства продукции (работ и услуг) и увеличили его с 3,2
млрд. руб. в 1990 году до 12,9 трлн. руб. в 1994 году. Высокими темпами росли
также внешнеторговый оборот этих предприятий и объемы реализации продукции на
внутреннем рынке. Так, объем экспорта, который составил в 1990 году 325 млн. долл.,
увеличился до 4,7 млрд. долл. в 1993 году, объем импорта за этот же период
вырос с 1,3 млрд. до 3,6 млрд. долл. Причем если в 1990 году объем импорта
превышал объем экспорта в 3,9 раза, то в 1993 году, впервые за последние четыре
года, объем экспорта превышал объем импорта в 1,45 раза. Объем реализации
продукции (работ и услуг) на внутреннем рынке в рублевом исчислении вырос с 2,5
млрд. руб. в 1990 году до 11,5 трлн. руб. в 1994 году, а реализация в долларах
за этот же период увеличилась с почти 1 млрд. до Г, 45 млрд. долл.
Определенный интерес представляет структура прямых иностранных
инвестиций по их объему, представленному в уставном фонде предприятий (см. ПРИЛОЖЕНИЕ
6). Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что иностранные инвестиции в
российской экономике представлены мелким и средним капиталом, именно мелкий и
средний капитал прокладывает дорогу крупному капиталу, формирует рыночную
инфраструктуру, апробирует экономико-правовой механизм, регламентирующий
условия создания и хозяйствования предприятий с иностранными инвестициями.
Растет число стран, капитал которых участвует в создании
предприятий с иностранными инвестициями из 51 страны, в 1993 году – из 120
стран мира, а в 1994 году – из 128 _стран мира (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 7).
Таким образом, 15 стран создали в России 9550 предприятий, или 81,8%
от общего числа зарегистрированных предприятий, в том числе семь ведущих стран
мира – США, Германия, Великобритания, Франция, Италия, Канада и Япония – создали
в России 54,51 предприятий с иностранными инвестициями, или 41% от общего числа
зарегистрированных предприятий.
Изменяется отраслевая структура иностранных инвестиций. На 1
января 1995 г. основная доля действующих предприятий с иностранными
инвестициями приходилась на топливную, пищевую, деревообрабатывающие отрасли и
промышленность, торговлю и общественное питание, финансы, строительство. Из
отраслей нематериального производства следует коммерческую деятельность по
обеспечению функционирования рынка, жилижно-коммунальное хозяйство, науку и
здравоохранение.
Данная отраслевая структура, рассчитанная по числу предприятий в
отраслях материального и нематериального производства, подтверждается и
структурой объема произведенной продукции в этих отраслях. Так, в 1993 году
объем производства продукции (работ и услуг) в отраслях материального
производства составил 11,8 трлн. руб., или 91,4%, а в отраслях нематериального
производства – 1,1 трлн. руб., или 8,6% от общего объема.
При этом основной удельный вес производства продукции (работ и услуг)
приходился на промышленность и составил более 8,35 трлн. руб., или 65,2% от
общего объема производства; торговлю и общественное питание – 1,3 трлн. руб.,
или 10,2%; строительство – 816 млрд. руб., или 6,4% от общего объема. Из
отраслей нематериального производства следует выделить науку и научное
обслуживание, стоимость услуг – 373,8 млрд. руб., или 34%, здравоохранение,
стоимость услуг которого составила 263,5 млрд. руб., или 24% от общего объема;
жилищно-коммунальное хозяйство – 175,4 млрд. руб., или 16%. Однако в общем
объеме стоимости услуг отраслей нематериального производства на эти три отрасли
– здравоохранение, жилищно-коммунальное хозяйство, науку и научное обслуживание
– приходится 912,7 млрд. руб., или 82% от общего объема стоимости услуг.
В 1994 году объем экспорта предприятий с иностранными инвестициями
составил 4,7 млрд. долл. Основную долю в экспорте этих предприятий
занимают: нефть и продукты ее переработки – 52,6%, лесоматериалы – 9,4, услуги –
4,2, драгоценности – 3,8. рыба и морепродукты – 2,9, алюминий и изделия из него
– 2,7%.
Наиболее активно предприятия с иностранными инвестициями
экспортировали товары в Великобританию – 796 млн. долл., Германию – 714,6,
Болгарию – 284,8, Японию – 252, Бельгию – 180, Финляндию – 177,8, Словению – 136,7,
Чешскую Республику – 133,7, Италию – 86,7 млн. долл.
Таким образом, на долю этих стран приходится 2,9 млрд. долл.
от общего объема экспорта предприятий с иностранными инвестициями, или почти 62%.
В 1994 году общий объем импорта предприятий с иностранными
инвестициями составил 3,6 млрд. долл. В структуре импорта предприятий с
иностранными инвестициями первое место по стоимости занимают: фармацевтические
товары, их удельный вес составляет 34,9%, далее механическое оборудование – 8,1%,
теле-, радиоаппаратура и оборудование – 4,8, обувь – 3,4, приборы и аппараты
оптические – 3, мясо и субпродукты – 2,7, яйца, молоко, мед – 2,3, сахар и
кондитерские изделия – 23, услуги – 2%.
В общем объеме импорта предприятий с иностранными инвестициями
доля Германии составляет 1,4 млрд. долл., США – 313,5 млн. долл.,
Японии – 6,5, Италии – 157,9, Великобритании – 156,9, Нидерландов – 151,9 млн. долл.
Таким образом, структура экспорта предприятий с иностранными инвестициями
является неудовлетворительной, так как имеет сырьевую направленность. Основу
экспорта составляют нефть, лесоматериалы, рыба и морепродукты.
Следовательно, структура экспорта предприятий с иностранными
инвестициями отражает структуру экспорта экономики России в целом.
Таким образом, нужны меры государственной поддержки иностранных и
отечественных инвестиций в развитии экспортного производства.
Исследование регионального аспекта иностранных инвестиций в России
показывает, что основная доля предприятий с иностранными инвестициями
сосредоточена в следующих регионах: Москва – 5597 предприятий, Санкт-Петербург
– 1598, Республика Карелия – 283, Калининградская область – 270, Сахалинская
область – 260, Хабаровский край – 247, Краснодарский край – 232, Самарская
область – 220, Мурманская область – 218, Волгоградская область – 171,
Приморский край – 232, Омская область – 144. См. ПРИЛОЖЕНИЕ 8.
Таким образом, в 12 административных подразделениях
зарегистрировано 9411 предприятий, или 70,7% от общего числа
зарегистрированных.
Высокими темпами растет число предприятий с иностранными
инвестициями в Москве, Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Хабаровском крае.
Амурской, Белгородской, Владимирской, Волгоградской, Калининградской,
Ленинградской, Омской, Псковской, Сахалинской, Челябинской областях, Бурятии и
других регионах. [6]
Таким образом, основная часть предприятий с иностранным капиталом
сосредоточена в двух центрах России: Москве – 5597 предприятий и
Санкт-Петербурге – 1598, или в-сумме 7195 предприятий, что составляет 54,1% от
общего числа зарегистрированных в России предприятий с иностранным капиталом.


Выводы и
предложения
Необходимость
стимулирования инвестиционной деятельности предопределяется следующими
факторами.
Во-первых,
для противодействия вхождению экономики в длительную депрессию, преодоления
инвестиционного кризиса и дефицита накоплений необходимо повысить
инвестиционную активность субъектов предпринимательской деятельности и
эффективность капитальных вложений посредством создания системы стимулирования
инвесторов.
Во-вторых,
для многих субъектов предпринимательской деятельности банковский кредит
является недостаточно доступным из-за высокого процента. Кроме того, банки
весьма неохотно инвестируют отрасли материального производства, имеющие низкую
скорость оборота капитала, и предпочитают краткосрочные кредиты в тех сферах
хозяйственной деятельности, которые имеют высокую скорость оборота.
В-третьих,
мировые рынки капиталов характеризуются превышением спроса над предложением.
В-четвертых,
в ближайшей перспективе в связи с выходом экономики из кризиса, превышением
темпов развития отраслей и производств, необходимостью обновления элементов
основного капитала проблема дополнительных источников накопления может еще
более обостриться.
Все это
предопределяет необходимость стимулирования инвестиций. С целью улучшения
инвестиционного климата осуществлен ряд мер налогового и таможенного
регулирования, направленных на предоставление льгот иностранным инвесторам.


Список литературы
1. 
Борисов
А. Большой экономический словарь. – М.: Книжный мир, 2009
2. 
Вахрин П.И. Инвестиции.
– М.: Дашков и К, 2005 – С. 13–22, 350–372
3. 
Вознесенская Н.Н. Иностранные
инвестиции: Россия и мировой опыт. Ин-т государства и права Рос. Акад. Наук. –
М., Контакт: Инфра-М, 2001 – С. 82–90
4. 
Голубович А.Д.,
Колюшин Е.И. Иностранные инвестиции в России, законодательное
регулирование. – Акционерное общество «Арго», 1993. – С. 5–6.
5. 
Инвестиции.
/ Под ред. В.А. Сленова: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2004. – С. 30–31
6. 
Иностранные
инвестиции в России, современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского
– М.: «Международные отношения», 1995. – С. 3–19, 38–51.
7. 
Курс
экономики. / Под ред. Б.А. Райзберга: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С. 205–209.
8. 
Маренков Н.Л. Инвестиции
– Ростов н/Д.: Феникс, 2003. – С. 138–143
9. 
Мелкумов Я.С. Инвестиции.
– М: Инфра-М, 2003
10.  Подшиваленко Г.П. и
др. Инвестиции. – М.: Кнорус, 2004 – С. 32–41
11.  Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая
деятельность. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 1998
12.  Развивающаяся Россия:
ситуация и перспективы / Под. ред. Н.С. Шерстнева: Сб. науч. ст. – Клин,
2006. – С. 56–59.
13.  РИА Новости – Центр –
Экономика. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://center.rian.ru
14.  Россия в цифрах: Стат.
сб. Госкомстата РФ. М.: Финансы и статистика, 2003
15.  Рудольф Зименков. Россия
и США в мировых инвестиционных процессах // Инвестиции в России. – 2007, №12.
– С. 10–12.
16.  Сергеев П.В. Мировое
хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе. – М.:
Новый Юрист, 1998
17.  Спиридонов И.А. Мировая
экономика. – М.: Инфра, 1998
18.  Ушаков И.И Как
привлечь инвестиции. – СПб.: Питер, 2006
19.  Шарп У.Ф. и др.
Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1999
20.  Электрон. дан. – Режим
доступа: http:// Статистика.ru